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Los futuros y el petróleo saltan mientras se desvanece el rally récord del dólar

El Petrolero

Los futuros y el petróleo saltan mientras se desvanece el rally récord del dólar

Información de Zero Hedge. Traducción Infoenergia

Los futuros de EE. UU. y las acciones europeas avanzaron, sacudiendo los datos que mostraron que la economía de China se expandió al ritmo más lento desde el brote inicial de Wuhan en 2020 en medio de bloqueos generalizados mientras que el aumento récord del dólar se estancó al final de una semana en la que los mercados se han visto afectados por las cambiantes expectativas de ajuste monetario por parte de la Reserva Federal y las preocupaciones sobre el crecimiento económico mundial.

Los futuros de S&P cotizaron en máximos de la sesión, subiendo un 0,38% o 14 puntos a 3807,50, lo que indica una apertura alcista para las acciones estadounidenses después de que Wall Street cerrara con una pequeña caída debido a que los inversores redujeron las expectativas sobre la agresividad con la que la Fed subirá las tasas de interés para combatir la inflación. El Estoxx50 de Europa ganó un 1% en operaciones tranquilas, mientras que las acciones asiáticas cerraron mixtas después de datos del PIB de China por debajo de lo previsto. El petróleo revirtió las pérdidas recientes que lo arrastraron brevemente por debajo de la DMA de 200, y también estuvo cerca de los máximos de la sesión, un 3% más, incluso cuando el WTI está a punto de terminar la semana por debajo de los 100 dólares por barril por primera vez desde abril. Los metales básicos permanecieron bajo presión, con el cobre tocando por debajo de los 7.000 USD/t, su nivel más bajo en 20 meses, ya que los datos de crecimiento de China alimentaron la preocupación sobre las perspectivas de la demanda de materias primas, mientras que el oro probó el soporte en 1.700 USD/oz. Los bonos del Tesoro subieron y la curva de rendimiento entre los vencimientos de dos y diez años permaneció invertida, algo que se consideró una señal de recesión. El índice Bloomberg Dollar Spot cayó desde un máximo histórico.

En las operaciones previas a la comercialización, Wells Fargo cayó después de no cumplir con las estimaciones de ganancias del segundo trimestre de los analistas, lo que se sumó a las preocupaciones sobre las perspectivas de ganancias corporativas luego de los decepcionantes resultados ayer de JPMorgan Chase & Co. y Morgan Stanley. Aquí hay algunos otros motores notables previos a la comercialización:

Las acciones de Pinterest (PINS US) suben hasta un 16 % en las operaciones previas a la comercialización después de que el Wall Street Journal informara que el inversionista activista Elliott Management adquirió una participación en la empresa de redes sociales.

Codexis (CDXS US) cae un 21 % en las operaciones previas a la comercialización después de que la empresa de ingeniería de enzimas redujera sus previsiones de ventas para el año y reportara ingresos trimestrales preliminares por debajo de la estimación promedio.

Vonage (VG US) sube un 7 % en las operaciones previas a la comercialización después de que Ericsson recibe todas las aprobaciones necesarias de los reguladores para comprar el proveedor de comunicaciones basado en la nube.

Las acciones solares podrían estar activas el viernes después de que el senador Joe Manchin les dijera a los líderes demócratas que no apoyaría nuevos gastos en medidas climáticas o aumentos de impuestos. First Solar (FSLR US) cae un 2% en las operaciones previas a la comercialización.

Los inversionistas están evaluando qué tan agresiva debe ser la Fed para frenar la inflación y el costo probable en la economía. Las apuestas a una subida de tipos de un punto porcentual en julio se han reducido después de que el último comentario apuntara a 75 puntos básicos; una caída de las ventas minoristas en los datos de esta mañana debería eliminar un aumento de la tasa de 100 pb.

“Parece que la mayoría de los operadores del mercado están comprando las noticias después de vender el rumor de un mayor ajuste monetario provocado por un IPC estadounidense más alto”, dijo Pierre Veyret, analista técnico de ActivTrades. Los inversores ahora esperan un aumento de la tasa de 0,75-1% por parte de la Fed a fines de mes, dijo y agregó que se proyecta que el ciclo de ajuste termine con la tasa de referencia en aproximadamente 3,2% en 2023, y luego se considera que la política monetaria se flexibilizará a combatir condiciones económicas más lentas.

El ritmo del ajuste monetario junto con la disminución de la liquidez aún amenaza con generar más volatilidad en el mercado después de las fuertes pérdidas de acciones y bonos en 2022. En sus últimos comentarios, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, respaldó el aumento de las tasas en 75 puntos básicos este mes, rechazando el caso base de Nomura de un aumento de la tasa de 100 pb, aunque dijo que podría aumentar si los datos lo justifican. El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, se hizo eco de algunos de esos comentarios y dijo que estaba a favor de subir la tasa en la misma medida.

“Necesitamos que se seque la liquidez para reducir la inflación”, dijo Erin Gibbs, directora de inversiones de Main Street Asset Management, en Bloomberg Radio. “Es un reto, es una situación difícil, de transición. No envidio a la Reserva Federal, pero sabemos que ha habido demasiado dinero y es por eso que estamos aquí en esta posición”.

En Europa, el Stoxx 50 repuntó un 1,2%. DAX supera al agregar 1.7%. Los sectores de automóviles, energía y minoristas son los de mayor rendimiento, mientras que las acciones de lujo se vieron afectadas después de que los datos mostraran que la economía de China creció al ritmo más lento desde que el brote de coronavirus golpeó al país por primera vez hace dos años. LVMH lideró las caídas en las acciones de lujo europeas, mientras que Richemont y Burberry se deslizaron debido a que la política Covid Zero de China pesa sobre los resultados. El propietario de Louis Vuitton, LVMH, cayó un 2,2%, mientras que el fabricante de bolsos de Birkin, Hermes, y el fabricante de relojes Swatch, cayeron un 1,1% y un 3,1%, respectivamente, ya que China es un mercado clave para las casas de lujo. El índice de referencia de Italia se recuperó después de que el presidente del país rechazara una oferta de Mario Draghi para renunciar como primer ministro. Aquí están los mayores motores de renta variable europea:

Los fabricantes de automóviles y los proveedores de piezas de automóviles europeos lideran las ganancias en Europa con el subíndice Stoxx 600 Autos hasta un 3,8%. Los analistas de BofA dicen que las preocupaciones actuales del sector son exageradas.

Uniper gana hasta un 12% el viernes, ya que Goldman Sachs mejoró las acciones y se dijo que se avanzó en su paquete de rescate. Fortum, que posee el 75% de Uniper, subió un 3,4%.

Las acciones de Fevertree caen hasta un 33%, la mayor caída registrada, después de que el fabricante de tónicos de alta gama redujera sus perspectivas para el año. RBC dijo que la advertencia de ganancias plantea dudas sobre el poder de fijación de precios de la compañía y el potencial de ganancias a largo plazo, mientras que UBS señaló preocupaciones sobre la “visibilidad en 2022 y más allá”.

Las acciones de Burberry caen hasta un 7%, la mayor caída desde el 4 de marzo, después de que la marca de moda británica sorprendiera a los inversores al informar un 1T débil en las Américas. El entorno operativo en China sigue siendo “extremadamente volátil”, según Morgan Stanley.

Las acciones de Richemont caen hasta un 6%, la mayor caída desde el 20 de mayo, y las ventas del 1T no son suficientes para calmar la preocupación de los inversores sobre el contexto macroeconómico más amplio, incluido lo que Citigroup llama una “recuperación incierta en China”.

Las acciones de TomTom ganaron hasta un 9,8 %, la mayor cantidad desde el 7 de febrero, luego de que la compañía informara “resultados satisfactorios en circunstancias difíciles”, escribe ING.

Las acciones de Hapag-Lloyd caen hasta un 7,1% después de que Morgan Stanley redujera su recomendación a infraponderar desde el mismo peso debido a las expectativas de que la demanda de contenedores disminuirá en 2023.

Las acciones de Direct Line suben hasta un 3,6% tras una caída del 12% para la aseguradora de automóviles en la sesión anterior. Berenberg sube su calificación a comprar, diciendo que la caída ha creado una oportunidad, mientras que JPMorgan recorta sus calificaciones tanto en Direct Line como en Admiral.

Las acciones de Rio Tinto caen hasta un 2,9 % en Londres después del informe de producción del segundo trimestre de la minera, y la compañía señala vientos en contra de una desaceleración económica mundial y los brotes de covid en China.

Las acciones de Aston Martin suben hasta un 28%, revirtiendo una caída inicial, después de que el fabricante de automóviles de lujo anunciara un paquete de financiación. La ganancia del viernes es la mayor desde mayo de 2020.

Más temprano en la sesión, las acciones asiáticas cayeron debido a que el temor renovado de una represión contra las empresas golpeó a los nombres de Internet chinos, mientras que los operadores evaluaron el impacto en el mercado de los datos de crecimiento de China y las ganancias corporativas más débiles de lo esperado. El índice MSCI Asia Pacific cayó hasta un 0,6%, en camino a una caída semanal. Alibaba arrastró a la baja el índice de referencia asiático y el índice tecnológico Hang Seng luego de un informe que decía que las autoridades de Shanghái citaron a algunos ejecutivos de la compañía para conversar en relación con el robo de una vasta base de datos policial. Todos menos dos sectores resbalaron. Las acciones en China cayeron después de que los datos mostraran que la segunda economía más grande del mundo creció un 0,4% en el segundo trimestre, el ritmo más lento desde que el brote de coronavirus golpeó al país por primera vez hace dos años. Si bien la expansión inferior a la esperada amplió las esperanzas de que Beijing mantuviera su postura de relajación, la última cifra pone su objetivo de PIB fuera de alcance. Según Jack Siu, director de inversiones de Credit Suisse para la Gran China, el estímulo fiscal actual del gobierno sobre la devolución de impuestos y la carga anticipada de la emisión de bonos con fines especiales debería llevar el PIB de 2022 al 4,8%. LEER: Un nuevo escrutinio de Alibaba hace que las acciones tecnológicas de China caigan en picada “Si bien los decepcionantes datos de crecimiento dieron la opinión de que se mantendría la actual postura de relajación, los comerciantes están esperando una respuesta adicional del gobierno, ya que los bancos, la propiedad y otros sectores se ven afectados por las regulaciones y las preocupaciones sobre el crecimiento. ”, dijo Kim Kyung Hwan, estratega de acciones chinas en Hana Financial Investment. Director de Inversiones de la Gran China en Credit Suisse, el estímulo fiscal actual del gobierno sobre la devolución de impuestos y la carga anticipada de la emisión de bonos con fines especiales debería llevar el PIB de 2022 al 4,8 %. LEER: Un nuevo escrutinio de Alibaba hace que las acciones tecnológicas de China caigan en picada “Si bien los decepcionantes datos de crecimiento dieron la opinión de que se mantendría la actual postura de relajación, los comerciantes están esperando una respuesta adicional del gobierno, ya que los bancos, la propiedad y otros sectores se ven afectados por las regulaciones y las preocupaciones sobre el crecimiento. ”, dijo Kim Kyung Hwan, estratega de acciones chinas en Hana Financial Investment. Director de Inversiones de la Gran China en Credit Suisse, el estímulo fiscal actual del gobierno sobre la devolución de impuestos y la carga anticipada de la emisión de bonos con fines especiales debería llevar el PIB de 2022 al 4,8 %. LEER: Un nuevo escrutinio de Alibaba hace que las acciones tecnológicas de China caigan en picada “Si bien los decepcionantes datos de crecimiento dieron la opinión de que se mantendría la actual postura de relajación, los comerciantes están esperando una respuesta adicional del gobierno, ya que los bancos, la propiedad y otros sectores se ven afectados por las regulaciones y las preocupaciones sobre el crecimiento. ”, dijo Kim Kyung Hwan, estratega de acciones chinas en Hana Financial Investment.

Las acciones asiáticas se preparan para su peor semana en aproximadamente un mes en medio de preocupaciones sobre el resurgimiento de casos de virus en China y una posible recesión mundial. Los bancos centrales de la región y de otros lugares han estado endureciendo su política para frenar la alta inflación, y las decisiones de Singapur y Filipinas sorprendieron a los inversores a principios de semana.

El Nikkei 225 de Japón subió mientras el yen se mantenía cerca de un nuevo mínimo de 24 años, manteniéndose cerca de 140 por dólar. El Nikkei 225 avanzó un 0,5% hasta los 26.788,47 al cierre de las 15.00 horas en Tokio, mientras que el índice Topix se mantuvo prácticamente sin cambios en los 1.892,50. De 2.170 acciones en el índice, 745 subieron y 1.334 bajaron, mientras que 91 permanecieron sin cambios. “La depreciación del yen a 139 yenes brindó apoyo, pero eso tiene un límite”, dijo Mamoru Shimode, estratega jefe de Resona Asset Management.

En Australia, el índice S&P/ASX 200 cayó un 0,7% para cerrar en 6.605,60, arrastrado a la baja por las acciones mineras y energéticas a medida que caían las materias primas, desde el mineral de hierro hasta el cobre. Pendal tuvo el peor desempeño después de informar salidas netas para el tercer trimestre de A $ 4.2 mil millones. Los mineros de mineral de hierro cayeron por precios más bajos para el ingrediente siderúrgico. Los analistas de Goldman también redujeron su calificación para BHP, mientras que Rio Tinto advirtió sobre los vientos en contra que surgen de una desaceleración económica mundial y los brotes de Covid-19 en China. En Nueva Zelanda, el índice S&P/NZX 50 cayó un 0,6% hasta 11.122,61.

En FX, el índice Bloomberg Dollar Spot se desplomó con AUD y NZD los peores resultados en G-10 FX, mientras que CHF y SEK obtuvieron mejores resultados. El euro se mantuvo por encima de la paridad, subiendo a máximos de la sesión cuando los operadores estadounidenses ingresaron. La libra esterlina se mantuvo cerca de un mínimo de dos años frente al dólar estadounidense, que sigue estando ampliamente respaldado por la demanda del dólar de refugio seguro. Los mercados estarán atentos a un debate entre los candidatos del Partido Conservador del Reino Unido más tarde en el día para saber quién podría convertirse en el próximo primer ministro del país. El dólar australiano se debilitó por segundo día después de que Westpac recortó su pronóstico de aumentos de tasas del RBA y los precios del mineral de hierro se desplomaron. El yen subió desde un mínimo de 24 años debido a que el sentimiento de riesgo fue moderado en medio de datos económicos débiles de China y preocupaciones sobre el endurecimiento de la política agresiva en los EE. UU.

En las tasas, los bonos del Tesoro subieron, liderados por el vientre, mientras que los gilts saltaron en la apertura y los bunds ampliaron sus ganancias. Los bonos del Tesoro fueron ligeramente más ricos a lo largo de la curva con un retraso inicial, los diferenciales 2s10s y 2s5s se aplanaron levemente. Rendimientos más ricos de 2 pb a 3 pb a lo largo de la curva con 10 años en torno al 2,93 %, cotizando en general en línea con los bonos y superando a los bonos italianos en 4 pb. Los diferenciales periféricos se amplían a Alemania con BTP/Bund a 10 años agregando 6,5 pb a 213,4 pb. Los rendimientos de los bonos italianos aumentaron en la parte delantera de la curva debido a que prevaleció la incertidumbre política: de hecho, el foco sigue estando en los bonos italianos después de que el presidente Sergio Mattarella rechazara la renuncia del primer ministro Mario Draghi el jueves por la noche. La sesión de EE. UU. incluye una lista repleta de datos y tres oradores de la Fed antes del apagón antes de la reunión de política del 27 de julio.

En las materias primas, los futuros del crudo subieron. El WTI cotiza dentro del rango del jueves, agregando un 0,3% para cotizar cerca de $96,05. El Brent sube un 0,7% cerca de los 99,83 dólares. Los metales siguen bajo presión, con el cobre tocando por debajo de los 7.000 $/ton y el oro probando el soporte en 1.700 $/oz.

Hasta el día siguiente, y las publicaciones de datos incluyen las ventas minoristas, la producción industrial y la utilización de la capacidad de EE. UU. para junio, junto con la encuesta manufacturera Empire State para julio y el índice preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para julio. Los oradores de los bancos centrales incluyen a Rehn del BCE y Bostic y Bullard de la Fed. Las publicaciones de ganancias incluyen UnitedHealth Group, Wells Fargo, BlackRock y Citigroup. Finalmente, los ministros de finanzas del G20 y los gobernadores de los bancos centrales se reunirán en Indonesia.

Instantánea del mercado

Los futuros del S&P 500 apenas cambiaron a 3.795,50

STOXX Europa 600 sube un 0,9% hasta 410,06

MXAP baja 0.5% a 153.77

MXAPJ baja 0.8% a 505.79

Nikkei sube un 0,5% hasta 26.788,47

Topix con pocos cambios a 1.892,50

El índice Hang Seng cae un 2,2% a 20.297,72

Shanghai Composite baja un 1,6% hasta 3.228,06

Sensex sube un 0,1% hasta los 53.490,31

El S&P/ASX 200 de Australia cae un 0,7% hasta los 6.605,57

Kospi sube un 0,4% a 2.330,98

Rendimiento alemán a 10 años con pocos cambios en 1.11%

Euro poco cambiado a $1.0026

El oro al contado cae un 0,4% a 1.702,69 dólares

Índice del dólar estadounidense con pocos cambios en 108.58

Principales noticias de la noche a la mañana de Bloomberg

La economía de China creció al ritmo más lento desde que el brote de coronavirus golpeó al país por primera vez hace dos años, lo que hace que el objetivo de crecimiento de Beijing para el año sea cada vez más inalcanzable a medida que los economistas reducen aún más sus pronósticos. La expansión del 0,4 % del PIB registrada en el segundo trimestre, cuando docenas de ciudades, incluidas Shanghái y Changchun, impusieron cierres, fue la segunda más débil jamás registrada.

Con Italia al borde del caos, Mario Draghi tiene menos de una semana para forjar algunos compromisos difíciles con los populistas de su gobierno que lo han respaldado a regañadientes durante los últimos 18 meses.

El BCE dará a conocer una herramienta ilimitada de compra de bonos la próxima semana para ayudar a los mercados a adaptarse mejor a aumentos de tasas de interés más pronunciados y rápidos de lo que se pensaba anteriormente, dicen economistas encuestados por Bloomberg.

El cobre se dirige a su declive semanal más pronunciado desde los primeros meses de la pandemia de coronavirus, con el aumento de los temores de una recesión que podría destruir la demanda mundial de productos básicos industriales.

Una mirada más detallada a los mercados globales cortesía de Newsquawk

Las acciones de Asia-Pacífico cotizaron mixtas después de que se deshicieran las apuestas de subida de tipos de la Fed de 100 pb y con los vientos en contra del PIB de China . ASX 200 fue arrastrado a la baja por el sector minero en medio de pérdidas en las acciones de Rio Tinto a pesar de un aumento en su producción y envíos trimestrales, ya que también advirtió sobre vientos en contra para su negocio y costos más altos. El Nikkei 225 osciló entre ganancias y pérdidas, pero finalmente subió intradía en medio de la reciente debilidad de la moneda y con el peso pesado del índice Fast Retailing impulsado por sólidos resultados de 9 meses. Hang Seng y Shanghai Comp. se mostraron indecisos después de los decepcionantes datos de crecimiento de China que mostraron un PIB y una producción industrial más débiles de lo esperado, aunque las ventas minoristas se expandieron sorprendentemente y la tasa de desempleo disminuyó.

Principales noticias asiáticas

El PBoC inyectó 100.000 millones de CNY a través de un FML a 1 año frente a los 100.000 millones de CNY que vencen con una tasa mantenida en el 2,85 %.

El Ministro de Relaciones Exteriores de China, Wang, también comentó que las relaciones entre China y Australia actualmente enfrentan desafíos y oportunidades, y agregó que China está dispuesta a recalibrar las relaciones en un espíritu de respeto mutuo, según Reuters.

El funcionario del NBS de China dijo que la presión a la baja sobre la economía nacional aumentó sustancialmente durante el segundo trimestre y que la base para una recuperación económica sostenida no es sólida, mientras que la economía enfrenta una reducción de la demanda y un shock de oferta, según Reuters.

El condado de Huaiyuan de China ha anunciado un cierre en medio de COVID, según la televisión local; El 14 de julio se informaron 151 casos preliminares, según CCTV.

Los comerciantes de China se amontonan en operaciones de acarreo mientras dura el dinero fácil

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Se dice que SK Hynix sopesará la reducción del gasto en un 25 % en 2023

Las bolsas europeas están más firmes en todos los ámbitos, ya que el rendimiento inicial nervioso se disipó con los participantes mirando los datos de EE. UU. y el discurso de la Fed. Los futuros de EE. UU. están en verde, pero solo modestamente, y han estado relativamente contenidos en espera de más orientación de los próximos funcionarios de la Fed sobre la discusión de 75 pb/100 pb. UnitedHealth Group Inc (UNH) Q2 2022 (USD): Adj. EPS 5.57 (exp. 5.20/4.98 GAAP), Ingresos 80.30bln (exp. 79.68bln). BlackRock Inc (BLK) 2T 2022 (USD): BPA 7,06 (exp. 7,90) Ingresos 4530 millones (exp. 4650 millones). AUM 8,49 billones (exp. 8,86 billones). Entradas netas 89,57 mil millones (exp. 116,78 mil millones).

Principales noticias europeas

Rehn del BCE dice que es probable que el BCE suba 25 pb en julio y 50 pb en septiembre. Tenga en cuenta que el BCE se encuentra en su período de calma en este momento.

Burberry es optimista sobre las perspectivas, pero persisten las preocupaciones sobre China

Las acciones de Aston Martin saltan mientras la recaudación de fondos del fabricante de automóviles calma los nervios

Las apuestas bajistas extremas de Euro tienen espacio para crecer en el cierre de NatGas

UBS Wealth ve una caída del 15% para las acciones europeas en recesión

efectos especiales

El dólar necesita un impulso de consumo o producción después de que dos halcones de la Fed se inclinaran contra las expectativas de aumento de 100 pb que se estaban incorporando para la próxima reunión del FOMC, el DXY retrocede hasta 108.500 después de establecer ayer un nuevo máximo de 2022 en 109.290.

El franco supera a otros principales a medida que los rendimientos retroceden y las curvas se vuelven a inclinar, mientras mantiene la oferta frente al euro, USD/CHF por debajo de 0,9800 frente al máximo cercano a 0,9900 del jueves, EUR/CHF deprimido en gran medida por debajo de 0,9850.

El dólar australiano tiene un rendimiento inferior debido a que los datos del PIB de China son decepcionantes y los vertederos de mineral de hierro en respuesta; AUD/USD se encuentra arriba de 0.6750, AUD/NZD retrocede alrededor de 1.1000.

El Loonie pares cae desde el nuevo mínimo anual frente al dólar a medida que los precios del crudo se estabilizan, el USD/CAD cerca de 1.150 millones expira la opción en el strike de 1.3100 en comparación con el máximo de 1.3200+ de ayer.

El euro intenta consolidarse a la par con el dólar después de una ruptura fugaz, si no falsa, por debajo.

El yuan recupera las pérdidas después de una mayor depreciación por las preocupaciones sobre el crecimiento y los últimos bloqueos de Covid: el USD/CnH y el USD/CNY se deslizan desde los picos de la noche alrededor de 6.7840 y 6.7690 respectivamente.

Renta Fija

Los bonos retroceden luego de un mayor retroceso desde los mínimos en las vibraciones menos agresivas de la Fed que provocaron un re-empuje alcista

Bunds por debajo de 153,00 frente al nuevo pico WTD de 153,80, Gilts por debajo de 116,00 desde 116,39 y T-note a 10 años a mitad de camino entre 118-29+/118-13 puestos

Los BTP presentan una recuperación impresionante a 124,30 desde 121,96 hasta el jueves, esperando el próximo capítulo en el drama político italiano

materias primas

Los puntos de referencia del crudo son más firmes, siguiendo el sentimiento, pero conscientes de la reunión entre Arabia Saudita y Biden, aunque no se anticipa un aumento inmediato de la producción; WTI +USD 0,20/bbl.

EE. UU. no espera que Arabia Saudita aumente de inmediato la producción de petróleo, EE. UU. contempla la próxima reunión de la OPEP+, según un funcionario estadounidense citado por Reuters.

Emiratos Árabes Unidos dice que quiere mercados petroleros más estables, acatará la decisión de la OPEP+; idea de un enfoque de confrontación re. Irán no es algo que compren, a través de Reuters.

El oro al contado sigue presionado cerca, pero aún por romper, el nivel de USD 1700/oz; a pesar de un retroceso en el USD a medida que el sentimiento se vuelve cada vez más constructivo.

Calendario de eventos de EE. UU.

08:30: Índice de Precios de Importación de Junio ​​YoY, est. 11.4%, anterior 11.7%; MoM, est. 0.7%, anterior 0.6%

Índice de Precios de Exportación de Junio ​​YoY, est. 19.9%, anterior 18.9%; MoM, est. 1.2%, anterior 2.8%

08:30: Avance de ventas minoristas de junio MoM, est. 0.9%, anterior -0.3%

Ventas minoristas de junio sin incluir automóviles MoM, est. 0.7%, anterior 0.5%

Ventas minoristas de junio sin incluir automóviles y gasolina, est. 0.1%, antes 0.1%

Grupo de control de ventas minoristas de junio, est. 0.3%, antes 0%

08:30: Julio Empire Manufacturing, est. -2.0, anterior -1.2

09:15: Producción industrial de junio intermensual, estimado 0,1 %, anterior 0,2 %, revisado 0,1 %

Utilización de capacidad de junio, est. 80,8 %, anterior 79,0 %, revisado 80,8 %

Producción manufacturera de junio (SIC), est. -0.1%, anterior -0.1%

10:00: Inventarios comerciales de mayo, est. 1,4%, anterior 1,2%

10:00: Julio U. de Michigan Sentimiento, est. 50.0, anterior 50.0; Expectativas, est. 47.0, anterior 47.5; Condiciones actuales, est. 53.7, anterior 53.8

Inflación a 1 año, est. 5,3 %, anterior 5,3 %

Inflación de 5 a 10 años, est. 3,0 %, anterior 3,1 %

Jim Reid de DB concluye el cierre de la noche

Las últimas 24 horas han visto otro movimiento importante de aversión al riesgo en los mercados financieros, con preocupaciones sobre una posible recesión recibiendo un nuevo apoyo de una ronda débil de ganancias bancarias de EE. UU. al iniciar la última temporada de resultados, seguida de un PIB chino mucho más débil de lo esperado. crecimiento en el segundo trimestre. Para ser honesto, fue difícil encontrar una clase de activos donde las señales de recesión no parpadearan en rojo, ya que ayer el S&P 500 (-0,30%) perdió terreno por quinta sesión consecutiva, los diferenciales de los bonos periféricos se ampliaron en Europa y los precios del petróleo viendo sus niveles intradiarios más bajos desde que comenzó la invasión rusa de Ucrania.

En términos de movimientos específicos, las acciones cayeron en general ayer con las pérdidas del S&P 500 lideradas por la energía y los sectores más cíclicos. Los bancos contribuyeron en gran medida a eso, y JPMorgan (-3,49 %) sufrió, alcanzando un mínimo de 20 meses después de que sus ganancias no alcanzaran las expectativas y anunciaran la suspensión de la recompra de acciones, mientras que Morgan Stanley (-0,39 %) vio caer los ingresos de la banca de inversión. -55% sobre el año anterior. Las acciones europeas también sufrieron pérdidas significativas, con el STOXX 600 cayendo -1.53% en el día.

Sin embargo, las pérdidas finales al cierre de EE. UU. estuvieron lejos de donde habían estado en la apertura, con el S&P 500 recuperándose de las pérdidas intradiarias de -2.11 % después de que los halcones residentes del FOMC retrocedieran ante las perspectivas de un enorme aumento de 100 pb en julio. , y señaló que un aumento de 75 pb seguía siendo preferible a pesar del ritmo del IPC. Las acciones tecnológicas fueron un beneficiario particular y, como resultado, el NASDAQ logró obtener una ganancia de +0.03% al cierre. En cuanto a los comentarios, el gobernador Waller dijo que “con los datos del IPC en la mano, apoyo otro aumento de 75 puntos básicos”. Sin embargo, sí dijo que si los próximos datos de ventas minoristas y viviendas fueran “materialmente más fuertes de lo esperado, me inclinaría por un aumento mayor”. Y luego, el presidente de la Fed de St. Louis, Bullard, fue citado en una entrevista con Nikkei diciendo que “abogaría por 75 puntos básicos nuevamente en la próxima reunión.

Esos comentarios ayudaron a desencadenar una recuperación entre los bonos del Tesoro de EE. UU., con el rendimiento a 2 años retrocediendo desde un máximo intradiario del 3,27 % para finalizar el día en el 3,13 %, y esta mañana ha caído aún más hasta el 3,12 %. Las curvas de rendimiento también se empinaron tras los comentarios, aunque la curva de 2s10 (+4,9 pb ayer) todavía se mantiene en territorio de inversión en -18,1 pb al cierre de esta edición. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron ayer +2,6 pb hasta el 2,96%, aunque esta mañana también han retrocedido hasta el 2,94%. Hoy recibiremos más comentarios del presidente de la Fed de Atlanta, Bostic, del presidente de la Fed de St. Louis, Bullard, y del presidente de San Francisco, Daly, que serán importantes ya que hoy es el último día antes de que comience el período de bloqueo del FOMC antes de su próxima reunión, por lo que todos los ojos estarán atentos. estar en sus pensamientos acerca de un movimiento de 100bps.

En Europa, los activos italianos perdieron un terreno significativo ayer en medio de la agitación política en curso en el país. El primer ministro Draghi trató de presentar su renuncia después de que el Movimiento Cinco Estrellas boicoteara un voto de confianza en el Senado, diciendo que “el acuerdo de lealtad que fue la base de mi gobierno ha desaparecido”, pero el presidente Mattarella lo rechazó, y no está claro qué exactamente. sucederá a continuación. Draghi se dirigirá al parlamento la próxima semana, aunque las elecciones anticipadas siguen siendo una posibilidad si no se puede llegar a un acuerdo. En cuanto a la reacción del mercado, el FTSE MIB de Italia tuvo un desempeño inferior al de todos los demás índices europeos importantes, con una caída de -3,44 % que deja al índice en su nivel más bajo desde noviembre de 2020, justo antes de que Pfizer anunciara sus noticias positivas sobre la vacuna. Mientras tanto, el diferencial de los rendimientos italianos a 10 años sobre los bunds se amplió ayer +7,7 pb hasta los 206 pb, que es su nivel más alto en casi un mes. Ese tema de la ampliación de los diferenciales también se repitió en el lado del crédito, donde iTraxx Crossover se amplió +22,2 pb a 626 pb, que es su nivel más alto desde abril de 2020. Los rendimientos de los bonos a 10 años subieron +3,3 pb.

Ese tono negativo ha persistido en Asia durante la noche después de que los datos del PIB del segundo trimestre de China mostraran que el crecimiento económico se desaceleró a solo un +0,4 % interanual en el segundo trimestre (frente al +1,2 % esperado). En términos intertrimestrales, hubo incluso una contracción del -2,6 % (frente al -2,0 % esperado), lo que marca la primera contracción trimestral desde el primer trimestre de 2020, cuando comenzó la pandemia de Covid-19. Sin embargo, solo los datos de junio fueron mejores, con las ventas minoristas subiendo un +3,1 % interanual (frente al +0,3 % previsto) y la producción industrial un +3,9 % interanual (frente al +4,0 % previsto) . Por separado, China informó su mayor número de casos diarios de Covid-19 en 7 semanas, con 432 infecciones ayer, de las cuales 165 fueron en la provincia de Guangxi. Varios índices de renta variable han perdido terreno en ese contexto, incluidos el CSI 300 (-0,05 %), el Shanghai Comp (-0,24 %) y el Hang Seng (-1,19 %), aunque el Kospi (+0. 22%) y el Nikkei (+0,58%) avanza, mientras que los precios del crudo Brent vuelven a situarse por encima de los 100 $/bbl. Los futuros de acciones estadounidenses y europeas también apuntan a un comienzo positivo, con los del S&P 500 (+0,32%), el NASDAQ 100 (+0,41%) y el DAX (+0,99%) todos al alza.

La publicación de otros datos de ayer tampoco ayudó exactamente a la confianza, ya que la inflación de los precios al productor de EE. UU. también superó las expectativas en un +1,1 % mensual (frente al +0,8 % esperado), aunque la inflación subyacente cayó al +0,4 % (frente al +0,5 %). % esperado). Eso impulsó la lectura del IPP interanual general hasta el +11,3 % (vs. el +10,7 % esperado), y el índice subyacente cayó hasta el +8,2 % como se esperaba. Por separado, las solicitudes iniciales semanales de desempleo para la semana hasta el 9 de julio llegaron a 244k (frente a las 235k esperadas), que es su nivel más alto desde noviembre. Además, el promedio móvil de 4 semanas de reclamos subió a 235.75k, que fue su nivel más alto desde diciembre. En cambio, la principal noticia positiva provino de los datos continuos de reclamos para la semana hasta el 2 de julio, que cayeron a 1331k (frente a los 1380k esperados).

Aquí en el Reino Unido, ayer tuvo lugar la segunda votación de los parlamentarios conservadores para seleccionar a su próximo líder y al próximo primer ministro del país. El ex canciller Sunak se mantuvo a la cabeza con 101 votos, pero la ministra de Comercio Penny Mordaunt mantuvo su impulso con un aumento a 83 votos, mientras que el secretario de Relaciones Exteriores Truss obtuvo 64 votos. Ahora solo quedan 5 candidatos con la próxima votación programada para el lunes, y también hay un par de debates televisivos antes de esa fecha, por lo que aún existe la posibilidad de que las cosas cambien durante el fin de semana.

Hasta el día siguiente, y las publicaciones de datos incluyen las ventas minoristas, la producción industrial y la utilización de la capacidad de EE. UU. para junio, junto con la encuesta manufacturera Empire State para julio y el índice preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para julio. Los oradores de los bancos centrales incluyen a Rehn del BCE y Bostic y Bullard de la Fed. Las publicaciones de ganancias incluyen UnitedHealth Group, Wells Fargo, BlackRock y Citigroup. Finalmente, los ministros de finanzas del G20 y los gobernadores de los bancos centrales se reunirán en Indonesia.

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